预付保函又称还款保函（repayment guarantee）及退款保函，在贸易合同中还可以称为定金保函（down-payment guarantee）。在大额交易中，买方或业主在合约签订后的一定时间内预先需向供货方支付一定比例的款项作为执行合同的启动资金，由于该款项是对供货方在履约之前所作的预付，买方为了避免日后由于供货方拒绝履行义务或者无法履行义务，却不退款而无端遭到损失，通常要求供货方在买方预付之前的若干日内通过其银行开出预付保函，由银行作出承诺，一旦申请人未能履约或者是无法全部履约（不管这种行为是有意的或者是无意造成的），担保行将在收到买方提出的索赔后，向其返还这笔与预付金额等值的款项，或者相当于合约尚未履行部分相当比例的预付金额，使买方能够顺利的收回所预付的款项。
从理论上讲，保函的目的是为了防止卖方不按合同规定交货而买方损失预付款，当卖方履行了交货义务后，保函的作用也就完成了。所以绝大部分保函的有效期从开立日始到装船日但不超过合同迟装船期，原则上说是对的。
保函实际失效时间先于卖方履行交货义务的后期限。对失效地点在中国的保函，当保函失效时，由于时差关系，对于美国卖方而言，还有十几小时才到迟装船期。
预付款保函是指银行对承包人进行担保的一种方式，银行开出符合业务要求的预付款保函后，承包人收到预付款，但并未按照合同执行项条款，未按时供货或者施工，（可以理解为违约），业主这时提供相关证据，可向银行提起索赔，银行有见索即付的义务。承包人自己可以在银行开付余款保函，看承包人在银行的授信如何，授信好的保证金比例比较低，授信不好的保证金比例比较高，甚至是全额保证金。我这里可以免保证金开付余款保函，投标保函，履约保函等银行保函，不需要保证金，也无任何抵押质押，费率很低。
预付款保函基本要素：
业务领域：工程项目施工履约保函、采购供货履约保函、服务项目履约保函
出函时间：快至当天出函
能否免保：可免保
业务范围：全国通用，需本地银行出函可转开